Nieuwe 7-jaars staatslening brengt € 6,6 miljard op

Vandaag, 11 oktober 2017, heeft het Agentschap een nieuwe 7-jaars staatslening uitgegeven door middel van een Dutch Direct Auction (DDA). De lening heeft een coupon van 0% en loopt af op 15 januari 2024.

De veiling ging om 10:00 uur van start met een initiële ‘spread guidance’ van +10,5 tot +13,5 basispunten ten opzichte van de Duitse referentielening, de DBR 1,75% 15 februari 2024. Het boek ontwikkelde zich snel. Na ongeveer 10 minuten bedroeg het boek ruim € 5 miljard. In iets meer dan een half uur na opening bereikte het boek een omvang van ruim € 12 miljard. Een kwartier later is besloten de spread guidance te versmallen tot +12 tot +13 basispunten.

Het boek sloot om 11:40 uur met een totaal ordervolume van meer dan € 17 miljard. Een bedrag van € 6.572.277.000 werd toegewezen op een uniforme cut-off spread van +12 basispunten boven de referentielening. De prijs van de lening is vastgesteld op € 99,69. Dit correspondeert met een uitgifterendement van 0,05%.

Het totale toegewezen bedrag ging naar veel verschillende investeerders, zoals te zien is in onderstaande tabellen. In totaal ging 55% naar ‘real money’ accounts en 45% naar ‘other’ accounts. Op de cut-off spread is 100% van de biedingen van ‘real money’ accounts toegewezen en 30% van de biedingen van ‘other’ accounts.

Het Agentschap zal de lening een aantal maal heropenen, zodat het uitstaande volume binnen een jaar na de DDA minimaal € 15 miljard zal bedragen. De liquiditeit wordt gegarandeerd door een repo-faciliteit die ter beschikking staat van de Primary Dealers.

Toewijzing:

Beleggersclassificatie*

 

‘Real money', waarvan:

55%

Asset and fund managers

23%

Treasuries and ALM accounts of Banks

17%

Central banks, agencies and supranationals

10%

Pension funds and insurance companies

5%

‘Other', waarvan:

45%

Banks and trusts

27%

Hedge funds

14%

Other trading desks

5%

*The categorie ’Asset and fund managers’ omvat ook ‘private banks’;
het totaal komt niet uit op 100% vanwege afronding.

 

Landenclassificatie      

 

Verenigd Koninkrijk

40%

Nederland

14%

Verenigde Staten

12%

Finland

7%

Frankrijk

6%

Anders

22%