Nieuwe 7-jaars staatslening brengt € 6,6 miljard op
Vandaag, 11 oktober 2017, heeft het Agentschap een nieuwe 7-jaars staatslening uitgegeven door middel van een Dutch Direct Auction (DDA). De lening heeft een coupon van 0% en loopt af op 15 januari 2024.
De veiling ging om 10:00 uur van start met een initiële ‘spread guidance’ van +10,5 tot +13,5 basispunten ten opzichte van de Duitse referentielening, de DBR 1,75% 15 februari 2024. Het boek ontwikkelde zich snel. Na ongeveer 10 minuten bedroeg het boek ruim € 5 miljard. In iets meer dan een half uur na opening bereikte het boek een omvang van ruim € 12 miljard. Een kwartier later is besloten de spread guidance te versmallen tot +12 tot +13 basispunten.
Het boek sloot om 11:40 uur met een totaal ordervolume van meer dan € 17 miljard. Een bedrag van € 6.572.277.000 werd toegewezen op een uniforme cut-off spread van +12 basispunten boven de referentielening. De prijs van de lening is vastgesteld op € 99,69. Dit correspondeert met een uitgifterendement van 0,05%.
Het totale toegewezen bedrag ging naar veel verschillende investeerders, zoals te zien is in onderstaande tabellen. In totaal ging 55% naar ‘real money’ accounts en 45% naar ‘other’ accounts. Op de cut-off spread is 100% van de biedingen van ‘real money’ accounts toegewezen en 30% van de biedingen van ‘other’ accounts.
Het Agentschap zal de lening een aantal maal heropenen, zodat het uitstaande volume binnen een jaar na de DDA minimaal € 15 miljard zal bedragen. De liquiditeit wordt gegarandeerd door een repo-faciliteit die ter beschikking staat van de Primary Dealers.
Toewijzing:
|
Beleggersclassificatie* |
|
|
‘Real money', waarvan: |
55% |
|
Asset and fund managers |
23% |
|
Treasuries and ALM accounts of Banks |
17% |
|
Central banks, agencies and supranationals |
10% |
|
Pension funds and insurance companies |
5% |
|
‘Other', waarvan: |
45% |
|
Banks and trusts |
27% |
|
Hedge funds |
14% |
|
Other trading desks |
5% |
*The categorie ’Asset and fund managers’ omvat ook ‘private banks’;
het totaal komt niet uit op 100% vanwege afronding.
|
Landenclassificatie |
|
|
Verenigd Koninkrijk |
40% |
|
Nederland |
14% |
|
Verenigde Staten |
12% |
|
Finland |
7% |
|
Frankrijk |
6% |
|
Anders |
22% |